招商证券维持比亚(ya)迪“增持”评级 目(mu)标价360港元,汽车(che),出口,当地(di)化

招商证券发布研报(bao)，比亚(ya)迪第三(san)季度净利润为116.1亿元，同比下跌11.5%，稍(shao)超市场预期，维持对其“增持”评级和360港元目(mu)标价。公司受害于以旧换新和新能源汽车(che)下乡政策，国表里业务(wu)增长(chang)前景明白。第三(san)季度DM5.0车(che)型销量约41.4万台(tai)，占比36.7%。预计第四季度及来(lai)岁新车(che)型覆盖率提升，汽车(che)毛利率保持稳健。同时，比亚(ya)迪前三(san)季度出口增长(chang)102%至(zhi)29.4万辆，未来(lai)在出口和当地(di)化进程的双重驱动下，展(zhan)望悲观。